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10-K | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HRG GROUP, INC. filed this Form 10-K on 11/23/2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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The components of income tax expense (benefit) were as follows:
The differences between income taxes expected at the U.S. Federal statutory income tax rate of 35.0% and reported income tax expense (benefit) are summarized as follows:
For Fiscal 2016, the Company’s effective tax rate of 17.9% differed from the expected U.S. statutory tax rate of 35.0%. The Company’s tax rate was reduced by the change in judgement in the realizability on a portion of Spectrum Brands’ U.S. net operating loss (“NOL”) carryforwards that were previously recorded with valuation allowance. This reduction was offset by an increase in valuation allowance needed for current year losses from the Corporate and Other segment in the U.S. that are not more-likely-than-not to be realized. The effective tax rate for Fiscal 2016 also included the tax effects related to the adoption of ASU 2016-09 which resulted in the recognition of excess tax benefits in the Company’s provision for income taxes rather than paid-in capital of $25.6, and $5.9 of excess tax benefits that were recognized in (Loss) income from discontinued operations, net of tax as the excess tax benefits increased net operating loss carryforwards that are expected to offset the tax effects of the FGL Merger. See Note 2, Significant Accounting Policies and Practices and Recent Accounting Pronouncements, for the adoption of ASU 2016-09. For Fiscal 2015, the Company’s effective tax rate of 5.3% differed from the expected U.S. statutory tax rate of 35.0%. This difference was primarily driven by pretax losses in certain foreign and U.S. entities and jurisdictions, book valuations and F-65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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