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10-Q | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HRG GROUP, INC. filed this Form 10-Q on 08/09/2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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includes both cash and non-cash changes in fair value, are included in “Net investment gains (losses)” in the accompanying Condensed Consolidated Statements of Operations with a corresponding increase or decrease in the Condensed Consolidated Balance Sheets fair value amounts. The following table presents Compass’ volumes and fair value of the oil and natural gas Derivative Financial Instruments as of June 30, 2016 (presented on a calendar-year basis):
At September 30, 2015, Compass had outstanding Derivative Financial Instruments to mitigate price volatility covering 3,380 Billion British Thermal Units (“Mmbtus”) of natural gas and 273 Thousand Barrels (“Mbbls”) of oil. At June 30, 2016, the average forward NYMEX oil prices per Bbl for the next 12 months was $50.94, and the average forward NYMEX natural gas prices per Mmbtu for the next 12 months was $3.13. Compass’ Derivative Financial Instruments covered approximately 36% and 42% of production volumes for the three and nine months ended June 30, 2016, respectively, and 64% and 58% of production volumes for the three and nine months ended June 30, 2015, respectively. Credit Risk Spectrum Brands is exposed to the risk of default by the counterparties with which Spectrum Brands transacts and generally does not require collateral or other security to support financial instruments subject to credit risk. Spectrum Brands monitors counterparty credit risk on an individual basis by periodically assessing each such counterparty’s credit rating exposure. The maximum loss due to credit risk equals the fair value of the gross asset derivatives that are concentrated with certain domestic and foreign financial institution counterparties. Spectrum Brands considers these exposures when measuring its credit reserve on its derivative assets, which was insignificant as of June 30, 2016 and September 30, 2015. Spectrum Brands’ standard contracts do not contain credit risk related contingent features whereby Spectrum Brands would be required to post additional cash collateral as a result of a credit event. However, Spectrum Brands is typically required to post 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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